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Oct 01, 2023

Avi Gilburt sobre la configuración y fusión de metales de la tercera ola

sankai Escuche a continuación o mientras viaja a través de Apple Podcasts o Spotify. Avi Gilburt dirige The Market Pinball Wizard. Hoy analiza la configuración de la tercera ola del mercado de metales y su posible fusión (1:00), potencial

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Avi Gilburt dirige The Market Pinball Wizard. Hoy analiza la configuración de la tercera ola del mercado de metales y su posible fusión (1:00), el potencial de un repunte de varios años en el petróleo (6:25) y la sorprendente duración de la consolidación del mercado de bonos, con un repunte aún esperado (7: 50). Esta es una versión abreviada de nuestra conversación reciente, Avi Gilburt advierte sobre una posible crisis bancaria; Los gráficos indican perturbaciones importantes.

Rena Sherbill: Feliz de tener a Avi Gilburt de regreso en el programa hablando de Elliott Wave y el análisis técnico. Avi dirige el grupo inversor The Market Pinball Wizard aquí en Buscando Alpha.

Comencemos con el mercado de metales, por así decirlo, y ¿qué está viendo en los gráficos en este momento?

Avi Gilbert:Bueno, ahora estamos rastreando algo que podría provocar una fusión importante en todo el mercado, y estamos a punto de ver si podemos desarrollarlo en las próximas dos semanas, pero la configuración definitivamente no se ha perfeccionado todavía.

En última instancia, creo que los metales van a ver un repunte muy, muy considerable durante el próximo año o dos, pero estoy esperando la configuración particular que estoy buscando que desencadene el desplome que quiero ver.

El derretimiento es básicamente cuando el mercado simplemente sube. Y desde el punto de vista de las ondas de Elliott, buscamos estructuras de cinco ondas e, idealmente, buscamos una tercera onda para operar. ¿Por qué una tercera ola? Porque una tercera ola suele ser el segmento más fuerte de cualquier repunte del mercado que pueda encontrar.

Entonces, lo que siempre estamos buscando es negociar con la tercera ola. Suele tener el movimiento más fuerte, el movimiento más rápido. Ganas la mayor cantidad de dinero en el menor tiempo durante una tercera ola. Y ahora mismo estamos intentando seguir la pista a una tercera ola que se está formando en el mercado de los metales.

RS: ¿Y cómo ve a los mineros en comparación con los metales mismos?

AG: Los mineros están estableciendo prácticamente lo mismo, pero cuando digo mineros, me refiero más específicamente a (NYSEARCA:GDX). Los mineros individuales realmente varían. Y te daré un ejemplo. Permítanme ver mi gráfico de Newmont (NEM). Ese es probablemente el mejor ejemplo que puedo darte.

En 2015, para aquellos que me siguieron durante la última década, probablemente lo sepan, llamamos a la cima en el mercado de metales para que el oro alcanzara la cima, 1915 o 1916, olvidé exactamente el número que solicitamos. en 2011. Y en ese momento, recuerdo que todo el mundo estaba enloquecido, diciendo que el año 2000 no es, ni siquiera estamos hablando del año 2000. La gran pregunta era hasta dónde vamos a llegar más allá del año 2000. Y estábamos diciendo que creemos que alcanzará su máximo en 1915. El oro alcanzó su máximo en 1921 y entró en una corrección de varios años.

Cuando empezamos a ver el final de esa corrección, implementamos un servicio de minería en Elliott Wave Trader, nuestra primera plataforma, y ​​lo implementamos en septiembre de 2015. Y una de las acciones que sugerimos comprar a más largo plazo. La retención a plazo fue Newmont. Y creo que lo conseguimos por unos 15 dólares en ese momento. Creo que ese era el precio en ese momento. En abril de 2022, Newmont se recuperó y tenía un objetivo mínimo para Newmont de aproximadamente 82, 83 desde una perspectiva a largo plazo.

Entonces, cuando llegamos a 83, 84 en Newmont, les dije a nuestros suscriptores que básicamente estoy vendiendo casi todas mis participaciones en Newmont, que eran mis participaciones más grandes en las participaciones individuales complejas. Y varios de ellos también pensaron que estaba loco en ese momento, pero como sabemos, creo que Newmont alcanzó un máximo de alrededor de 86 y luego cayó por debajo de 40. Creo que subió un poco por debajo de 40, que era nuestro nivel inicial. objetivo.

El problema que tengo con Newmont es que no estoy seguro de si Newmont alcanzará un máximo superior al alcanzado en abril de 2022. Por lo tanto, Newmont podría duplicarse desde aquí. Podría, pero creo que hay oportunidades mucho mejores que Newmont, y creo que Newmont puede frenar un poco a GDX.

Entonces, cuando miro el complejo minero en su conjunto, lo que realmente digo es que hay que tener cuidado con las acciones que se miran en el mundo minero.

Ahora mire, al mismo tiempo, si compra Newman a 43 y nos acercamos incluso a los máximos anteriores, estará cerca de duplicar su dinero. Quiero decir, eso no es tan malo. Hacer eso en un par de años no está tan mal. Pero creo que existen mejores oportunidades en relación con Newmont.

RS: Te tengo. ¿Y algo que decir sobre la plata?

AG: Sí, me encanta la plata. Creo que la plata tiene potencial. Si conseguimos la configuración que quiero ver en las próximas semanas, si no, puede que tarde un poco más. Pero en general, creo que la plata podría estar preparándose para un tipo de repunte similar al que vimos en 2010. Y si retrocedemos y miramos desde 2010 hasta 2011, vemos un repunte casi parabólico de la plata. Creo que la plata se está preparando para algo similar.

Nuevamente, si no logramos la configuración que quiero ver, es posible que tengamos otro retroceso en la plata, pero creo que será solo cuestión de tiempo antes de que esa configuración realmente se desarrolle y perfeccione. Y luego creo que tenemos potencial. No lo garantizo, pero veo un gran potencial para lograr un tipo de repunte similar al que vimos en 2010. Por lo tanto, creo que la plata puede superar a casi todo lo demás en el complejo.

RS: Entonces, cambiando un poco a las materias primas, ¿qué estás viendo en el ámbito de las materias primas?

AG: Bueno, específicamente en lo que respecta al petróleo, estoy esperando que se desarrolle un importante repunte de varios años en el mercado petrolero. No estoy del todo convencido de que se haya tocado fondo absoluto todavía, pero hay una serie de acciones petroleras que han tocado fondo, y varias de ellas que realmente sugieren un mínimo más bajo.

Pero incluso si conseguimos un mínimo más bajo y varios de ellos, creo que los otros que potencialmente ya tienen fondo simplemente obtendrán un mínimo más alto. Lo llamamos retroceso de la segunda ola. Obtienes una onda uno abajo, y luego obtienes un retroceso de la onda dos, y luego eso configura tu tercera onda más arriba.

Lo interesante de las materias primas es que, mientras que la tercera ola es muy fuerte, incluso en el caso de las materias primas, las materias primas son conocidas por sus quintas olas. Por muy fuertes que sean las terceras olas, sus quintas son sólo espectáculos dignos de contemplar movimientos masivos y lo que estamos preparando es una quinta ola en muchos de estos productos básicos.

Así que espero un repunte considerable en los próximos años en las distintas materias primas, especialmente en el petróleo, pero tal como están las cosas ahora, no estoy del todo convencido de que todos los gráficos hayan tocado fondo.

RS: Déjame preguntarte esto, ¿hay algo que te sorprenda que esté sucediendo en las listas?

AG: Lo único que me sorprendió en este momento es cuánto tiempo lleva consolidado el mercado de bonos. No esperaba que la consolidación durara tanto, pero sí espero un repunte de los bonos, pero no estoy seguro de si su pregunta realmente tenía que ver solo con las materias primas, pero eso en este momento probablemente sea...

RS: No. Sí. En general, en el mercado.

AG: Sí, el mercado de bonos. Con la duración de esta consolidación que hemos visto en el mercado de bonos, no esperaba que durara tanto, pero sigo esperando que se produzca otro repunte muy pronto en el mercado de bonos. De hecho, estamos siguiendo una configuración en este momento que podría confirmar un repunte de gran tamaño que se verá durante el próximo año en el mercado de bonos.

RS: ¿Cómo ve o cuál es la correlación en su opinión entre el mercado de bonos y el mercado de valores?

AG: Esto es algo sobre lo que escribí en un artículo que salió esta mañana. El problema que tengo con el término correlación es que casi implica una visión más superficial del mercado. Si miras un gráfico, se mueve en esta dirección. Si miras otro gráfico, se mueve de la misma manera.

Entonces, la gente asume que hay algún tipo de correlación ahí. Cuando separas los gráficos y los miras individualmente, lo que haces es observar dónde se encuentran dentro de su propia estructura y dentro de su propia tendencia. Y sí, hay ocasiones en las que los gráficos aparentemente estarán correlacionados, pero lo único que hacen es operar dentro de sus propios patrones específicos durante un período de tiempo.

Recuerdo, y escribí sobre esto en el artículo anterior, este fue probablemente el punto más evidente, en 2016, escribí una actualización muy, muy detallada para nuestros miembros sobre todas las diferentes correlaciones aparentes que la gente ha estado siguiendo en el mercado. en ese punto.

Y dije, basándome en varios de estos gráficos, muchas de estas correlaciones están a punto de romperse. A principios de 2017, y luego vimos que sucedió a medida que avanzábamos en 2016. A principios de 2017, uno de mis clientes administradores de dinero me envió un artículo de Morgan Stanley que, en enero de 2017, decía: no hemos visto un ruptura de este tipo de correlaciones en décadas.

Entonces, cuando usted es capaz de desarmar el gráfico y comprender cada gráfico por sí solo, no sólo no necesita correlaciones, sino que incluso puede determinar cuándo esas aparentes correlaciones van a romperse. Por lo tanto, no miro un gráfico para identificar un movimiento para otro gráfico. Prefiero analizar cada gráfico específico por sí solo y preguntarme: ¿qué me dice este gráfico específico por sí solo?

Tampoco tengo en cuenta ningún otro gráfico. Miro cada gráfico individualmente y lo analizo como tal. No intento hacer análisis cruzados. He visto a mucha gente lastimada al hacer eso.

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